Trading con opciones financieras

Gana dinero haciendo Trading con Opciones Financieras (II)

En el anterior post estudiamos los conceptos teóricos básicos de la operativa de Trading con opciones financieras.

En este, asentaremos estos conocimientos y estudiaremos también conceptos avanzados.

Vamos al lío…

Después de haber desglosado la nomenclatura, que mejor forma de continuar que con un ejemplo:

Supongamos que el precio actual de TLW es de 2,2€ por acción. En este caso en particular hablamos de una compra de opción Call con Strike Price 2,4€. Aunque estas acciones suban hasta 8€, si se ejercita la opción, la persona que vendió esta Call, tiene la obligación de venderle estas acciones a 2,4€ (Strike Price) a la persona que compró la opción, entonces ésta podrá venderlas a 8€, que es el precio en este momento del mercado. Por supuesto, casi nadie realiza esta operación, ya que los contratos de opciones como tal, pueden venderse en el mercado y obtener las mismas ganancias, sin necesidad de tener que ejercitarlos.

En el caso de una compra de Opción Put, es todo lo contrario, tenemos el derecho de vender estas acciones al Strike Price determinado, independientemente del precio que estas alcancen. Por ejemplo; si las acciones de TLW cotizan a 4€ y compramos un Put de Strike Price a 3,8€, y a los 7 días el precio de estas acciones baja a 2, se puede en ese momento ejercitar la opción, queriendo decir con esto, que la persona que vendió este Put, tiene la obligación de comprar estas acciones a 3,8€, independientemente del precio al que estén cotizando ese día.

Se puede observar a simple vista la enorme cantidad de posibilidades que las opciones nos ofrecen, Verdad?

Pasemos ahora a estudiar cómo podrían estar cotizando los contratos de opciones, según el precio del activo subyacente se encuentre por debajo, por arriba o en el mismo nivel que el Strike Price. Hay que resltar la importancia que tiene conocer el precio de una compañía o activo antes de escoger el Strike Price correcto…

Los contratos de Opciones pueden estar:

  • At the Money
  • Out of the Money
  • In the Money

At the Money: El Strike Price es igual o muy cercano al precio de la acción. Por ejemplo si las acciones de TLW están cotizando a 3€ y compramos un put o call con precio de ejercicio 3€.

Out of the Money: En el caso de un Call, que el Strike Price es mayor que el precio que tiene el activo subyacente. Por ejemplo el precio de TLW es 3€ y compramos una call con Strike Price de 4€. En el caso de los Put es lo opuesto, o sea si el Strike Price es menor que el precio que tiene la acción, estos contratos están out of the money. TLW cotiza a 3€ y compramos un Put con precio de ejercicio a 2,5€.

In the Money: Simplemente es en el caso de una Call, que el Strike Price es menor que el precio del Activo. TLW cotizando a 3€ y el precio de ejercicio siendo 2€, este contrato se dice que está In the Money por 1€.En el caso del Put es lo contrario, si el Strike Price es mayor que el precio de la acción se dice que está ITM. TLW cotizando 4 y el precio de ejercicio siendo 5.

El valor por el cual un contrato está ITM se le conoce como Valor Intrínseco…

El propósito de mencionar el Intrinsic Value es importante, pues es una de las partes de las que se compone la prima, la otra es el time Value (valor temporal)

Prima de una Opción=  Valor Intrínseco + Valor Temporal

 

En el ejemplo anterior del Put que estaba 1€ In the Money, si este costase 2€, sabríamos que este valor estaría compuesto por 1€ de Valor Intrínseco y 2€ de Valor Temporal. El VI de un contrato aumenta o disminuye en dependencia del movimiento del activo, en cambio el VT va decreciendo a medida que se va acercando a su fecha de expiración, Por lo que mientras mayor sea el tiempo que tiene un contrato antes de su expiración, mayor será su time value…

Interesante???

Te gustaría conocer más acerca de éste instrumento financiero???

No te pierdas el próximo post…

 

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David Lòpez Ballester

@DLopezBallester

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David Lopez 

“El mayor placer de la vida es hacer lo que la gente dice que no puedes”