Los inversores y los traders asumen un riesgo calculado cuando intentan beneficiarse de las operaciones que realizan en los mercados. El nivel de riesgo asumido en las transacciones es la principal diferencia entre invertir y especular.
Cuando una persona gasta dinero con la expectativa de que el esfuerzo le reporte un beneficio, está invirtiendo. En este caso, la persona basa su decisión en un juicio razonable realizado después de una investigación exhaustiva sobre la solidez de la empresa que tiene una buena probabilidad de éxito.
Pero, ¿qué ocurre si la misma persona gasta dinero en una empresa que muestra una alta probabilidad de fracaso? En este caso, está especulando. El éxito o el fracaso dependen principalmente del azar, o de fuerzas o acontecimientos incontrolables (externos).
La principal diferencia entre invertir y especular es el grado de riesgo asumido. La especulación de alto riesgo suele ser similar a los juegos de azar, mientras que la inversión de bajo riesgo se basa en los fundamentos y el análisis.
Principales diferencias entre invertir y especular
- La principal diferencia entre especular e invertir es la cantidad de riesgo que se asume.
- Los inversores intentan generar un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo una cantidad de riesgo medio o inferior a la media.
- Los especuladores buscan obtener rendimientos altos a partir de apuestas que pueden ir en una dirección u otra.
- Los operadores especuladores suelen utilizar estrategias de negociación de futuros, opciones y ventas en corto.
Invertir VS Especular
La inversión puede adoptar muchas formas diferentes: mediante métodos monetarios, de tiempo o de energía. En el sentido financiero del término, invertir significa la compra y venta de valores como acciones, bonos, fondos cotizados (ETF), fondos de inversión y una variedad de otros productos financieros.
Los inversores esperan generar ingresos o beneficios a través de un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo una cantidad de riesgo media o inferior a la media.
Los ingresos pueden consistir en la apreciación del valor del activo subyacente, en el pago periódico de dividendos o intereses, o en la devolución total del capital invertido.
La mayoría de las veces, invertir es el acto de comprar y mantener un activo a largo plazo. Para que se considere una inversión a largo plazo, el inversor debe poseer el activo durante al menos un año.
Consideremos una gran empresa multinacional estable como ejemplo de inversión. Esta empresa puede pagar un dividendo constante que aumenta anualmente, y puede tener un bajo riesgo empresarial.
Un inversor puede optar por invertir en esta empresa a largo plazo para obtener un rendimiento satisfactorio de su capital al tiempo que asume un riesgo relativamente bajo.
Además, el inversor puede añadir a su cartera varias empresas similares de diferentes sectores para diversificar y reducir aún más su riesgo.
El análisis y la investigación son una parte fundamental del proceso de inversión. Implica evaluar diferentes activos, sectores y patrones o tendencias que se dan en el mercado.
Los inversores pueden utilizar herramientas como el análisis fundamental o técnico para elegir sus estrategias de inversión o diseñar sus carteras.
Mediante el análisis fundamental, los inversores pueden determinar qué factores afectan al valor de los valores, desde los microeconómicos hasta los macroeconómicos.
El análisis técnico, por su parte, utiliza las tendencias estadísticas, como los precios y los volúmenes de los valores, para encontrar oportunidades en el mercado.
Los inversores disponen de muchas opciones para invertir su dinero. Las cuentas de corretaje dan a los inversores acceso a una gran variedad de valores. Al abrir una cuenta, el inversor se compromete a realizar depósitos y, a continuación, a realizar órdenes a través de la empresa.
Los activos y los ingresos pertenecen a los inversores, mientras que la agencia de valores se lleva una comisión por facilitar las operaciones. Con las nuevas tecnologías, los inversores pueden ahora invertir también con robo-asesores.
Se trata de empresas de inversión automatizadas que utilizan un algoritmo para elaborar una estrategia de inversión basada en los objetivos y la tolerancia al riesgo de los inversores.
Especulación VS Inversión
Especular es el acto de poner dinero en empresas financieras con una alta probabilidad de fracaso. La especulación busca rendimientos anormalmente altos de apuestas que pueden ir en una dirección u otra.
Aunque la especulación se asemeja a los juegos de azar, no es exactamente lo mismo, ya que los especuladores tratan de tomar una decisión educada sobre la dirección de sus operaciones. Sin embargo, el riesgo especulativo inherente a la operación tiende a ser significativamente superior a la media.
Estos operadores compran valores con el entendimiento de que los mantendrán durante un corto periodo de tiempo antes de venderlos. Pueden entrar y salir con frecuencia de una posición.
Como ejemplo de operación especulativa, consideremos una volátil empresa minera de oro junior con la misma probabilidad a corto plazo de dispararse por el descubrimiento de una nueva mina de oro o de quebrar.
Al no haber noticias de la empresa, los inversores tenderían a evitar una operación tan arriesgada. Sin embargo, algunos especuladores pueden creer que la empresa minera junior encontrará oro y pueden comprar sus acciones por una corazonada. Esta corazonada y la posterior actividad de los inversores se denomina especulación.
El comercio especulativo tiene sus desventajas. Cuando hay expectativas infladas de crecimiento o de evolución de los precios de una clase de activos o de un sector concreto, los valores suben.
Cuando esto ocurre, el volumen de operaciones aumenta, lo que acaba provocando una burbuja. Esto ocurrió con la burbuja de las puntocom.
La inversión en empresas de Internet creció exponencialmente a finales de la década de 1990, y las valoraciones aumentaron rápidamente. El mercado se desplomó después de 2001, haciendo que las principales empresas tecnológicas perdieran una gran parte de su valor, y que muchas otras desaparecieran.
Tipos de estrategias especulativas
El day trading es una forma de especulación. Los operadores del día no tienen necesariamente ninguna cualificación específica, sino que se les califica como tales porque operan con frecuencia. Por lo general, mantienen sus posiciones durante un día y las cierran una vez finalizada la sesión de negociación.
Por otro lado, los swing traders mantienen sus posiciones hasta varias semanas, con la esperanza de aprovechar las ganancias durante ese tiempo. Esto se consigue tratando de determinar hacia dónde se moverá el precio de una acción, tomando una posición y luego obteniendo beneficios.
Operaciones y estrategias
Los especuladores pueden realizar muchos tipos de operaciones y algunas de ellas son
- Contratos de futuros: Compradores y vendedores acuerdan la venta de un activo específico a un precio acordado en un momento predeterminado del futuro. El comprador se compromete a comprar el activo subyacente una vez que el contrato expire. Los contratos de futuros se negocian en las bolsas y se utilizan habitualmente cuando se negocian materias primas.
- Opciones de venta y de compra: En una opción de venta, el propietario del contrato tiene el derecho, pero no la obligación, de vender cualquier parte del valor a un precio acordado en un periodo de tiempo determinado. Una opción de compra, en cambio, permite al propietario del contrato comprar el activo subyacente antes de la fecha de vencimiento del contrato a un precio determinado.
- Venta en corto: Cuando un operador vende en corto, especula que el precio de un valor bajará en el futuro y entonces toma una posición.
Las estrategias más populares que utilizan los especuladores van desde las órdenes de stop-loss hasta la negociación de patrones. Con una orden de stop-loss, el inversor le dice a un bróker que compre o venda una acción cuando alcance un precio específico.
De este modo, el inversor puede minimizar sus pérdidas en la acción. Por su parte, la negociación de patrones utiliza las tendencias de los precios para identificar oportunidades.
Utilizada en el análisis técnico, los inversores emplean esta estrategia observando el rendimiento pasado del mercado para hacer predicciones sobre el futuro de un activo; una hazaña que suele ser muy difícil.
Consideraciones especiales sobre invertir y especular
Tanto los inversores como los especuladores colocan su dinero en una serie de vehículos de inversión diferentes, como las acciones y las opciones de renta fija.
Las acciones o participaciones representan un determinado porcentaje de la propiedad de una empresa. Se compran en las bolsas o mediante una venta privada. Las empresas se clasifican por capitalización bursátil o por el valor total de mercado de sus acciones en circulación.
Los fondos de inversión y los ETF también son opciones de inversión muy populares. Un fondo de inversión está gestionado por un gestor de fondos que utiliza el dinero de los inversores para comprar diversos activos y valores.
Los ETF mantienen una cesta de activos subyacentes, y sus precios cambian a lo largo del día de negociación al igual que los de las acciones.
Los activos de renta fija incluyen bonos, letras y pagarés. Pueden ser emitidos por empresas o por diversos niveles de gobierno.
Muchos activos de renta fija se utilizan para financiar proyectos y aventuras (empresariales), y pagan intereses antes de su vencimiento, momento en el que el valor nominal del vehículo se devuelve al inversor.
Por ejemplo, un bono emitido por el Tesoro de EE.UU. vence a los 30 años y paga a los inversores un interés semestral.
Los inversores pueden considerar el periodo de tenencia de sus inversiones y sus implicaciones fiscales. El periodo de tenencia determina la cantidad de impuestos que se debe pagar por la inversión.
Este periodo se calcula desde el día siguiente a la compra de la inversión hasta el día en que se vende o se dispone de ella. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) considera que las participaciones de un año o más son a largo plazo. T
odo lo que sea inferior a esto se considera una inversión a corto plazo. Las ganancias a largo plazo suelen tributar más favorablemente que las de corto plazo.
Conclusión
En general, la diferencia entre invertir y especular es un horizonte temporal a largo plazo frente a uno a corto plazo.
Invertir es sinónimo de tener la intención de comprar un activo que se mantendrá durante un periodo más largo. Normalmente, existe una estrategia para comprar y mantener el activo por un motivo concreto, como la búsqueda de revalorización o de ingresos.
Especular suele ser sinónimo de comerciar porque se centra más en los movimientos a corto plazo del mercado. Se especula porque se cree que un acontecimiento va a afectar a un activo concreto a corto plazo.
Los especuladores suelen utilizar derivados financieros, como contratos de opciones, contratos de futuros y otras inversiones sintéticas, en lugar de comprar y mantener valores concretos.
Fuentes: Investopedia